Что такое спот и фьючерс простыми словами
Определения
Спот-сделка — это мгновенная покупка или продажа актива, где расчет и поставка происходят немедленно.
Фьючерсный контракт — это юридически обязывающее соглашение на покупку или продажу актива в определенную будущую дату по заранее согласованной цене.
Ключевые различия
- Время: Спот-сделки происходят немедленно, а фьючерсные контракты исполняются в будущем.
- Цена: Цена спот является текущей рыночной ценой, а фьючерсная цена определяется ожидаемой будущей ценой.
- Риск: Спот-сделки имеют более низкий риск, чем фьючерсы, так как поставка и расчет производятся немедленно.
- Ликвидность: Спотовые рынки обычно имеют более высокую ликвидность, чем фьючерсные.
- Цель: Спот-сделки используются в основном для физической передачи актива, а фьючерсы используются для хеджирования рисков или спекуляций.
Преимущества и недостатки
Спот-сделки
Преимущества:
- Мгновенная поставка и расчет
- Ограниченный риск
- Простота
Недостатки:
- Может быть невозможным найти контрагента для поставки/покупки нужного актива
- Не подходит для хеджирования рисков
Фьючерсы
Преимущества:
- Возможность хеджирования рисков от колебаний цен
- Использование кредитного плеча
- Доступность различных активов, включая товары, акции и валюты
Недостатки:
- Более высокий риск по сравнению со спотовыми сделками
- Требуется глубокое понимание рынков
- Возможные потери при неблагоприятном движении цен
Примеры
Пример спот-сделки: Вы покупаете 100 акций Apple Inc. на бирже по текущей рыночной цене в 150 долларов за акцию. Акции зачисляются на ваш счет, и вы становитесь их владельцем.
Пример фьючерсного контракта: Вы заключаете фьючерсный контракт на поставку 100 унций золота в декабре по цене 1700 долларов за унцию. Когда наступит дата поставки, вы должны будете поставить или купить 100 унций золота по согласованной цене.
Дополнительная информация
Кроме основных различий между спотовыми и фьючерсными сделками, важно знать, когда использовать каждый из этих инструментов.
- Спот-сделки: Подходят для покупки или продажи актива для немедленной физической поставки или использования.
- Фьючерсы: Подходят для хеджирования рисков от будущих колебаний цен или для спекуляций на ожидаемых изменениях цен.
Также важно учитывать затраты и комиссии, связанные с обеими типами сделок. Комиссии за спотовые сделки обычно ниже, чем за фьючерсные контракты.